Kto zarobi na wojnie? Firmy gazowe z USA, 800 milionów dolarów tygodniowo

Ceny gazu w Europie i LNG w Azji gwałtownie rosną w reakcji na atak Izraela i USA na Iran oraz reakcję odwetową Teheranu w regionie. Katarski gigant QatarEnergy zadeklarował siłę wyższą po tym, jak jego infrastruktura ucierpiała w wyniku ataku irańskich dronów. Już w poniedziałek 2 marca dron z Iranu uderzył w infrastrukturę energetyczną w Ras Laffan w Katarze, kluczową dla produkcji skroplonego gazu ziemnego. W wyniku ataku produkcja LNG została wstrzymana.

Kwestia czasu

Bez jasnego harmonogramu napraw rynek zmaga się z niepewnością cenową a wzrosty generują dodatkową wartość eksportu amerykańskiego LNG trafiającego do Europy i Azji – ocenia analityk Energy Flux Seb Kennedy.

Jak pokazują dane EnergyFlux wzrost cen gazu od początku konfliktu spowodował, że nominalna rentowność pojedynczego ładunku LNG dostarczanego do Europy podwoiła się z około 25 milionów dolarów w zeszłym tygodniu do ponad 50 milionów dolarów na dzień 2 marca. Zyski z amerykańskiego LNG w Azji również gwałtownie wzrosły.

Biorąc pod uwagę wyłącznie dzisiejsze ceny, eksporterzy i traderzy amerykańskiego LNG mają gromadzić około 870 milionów dolarów tygodniowo dodatkowej marży ponad poziom sprzed wojny. I ta dynamika rośnie. A co ważne – i o czym pisaliśmy na łamach E24 – skala potencjalnych zysków (oraz zawieruchy na rynkach) zależy niemal wyłącznie od jednej kwestii: długości wojny.

Rekordowe zyski

Nowe modelowanie danych opracowane przez Energy Flux szacuje, że amerykański eksport LNG mógłby wygenerować nawet 4 miliardy dolarów nieoczekiwanych zysków, jeśli QatarEnergy utrzyma stan siły wyższej przez miesiąc. A przecież Donald Trump zapowiadał, że wojna może potrwać 4 tygodnie. Kwota ta może wzrosnąć nawet do 20 miliardów dolarów miesięcznie, jeśli rynek zostanie pozbawiony dostaw z Kataru do lata.

W ciągu pierwszych czterech miesięcy rentowność amerykańskiego LNG może osiągnąć ponad 33 miliardy dolarów powyżej średniej sprzed konfliktu z Iranem. W ciągu ośmiu miesięcy kwota ta wzrośnie do 108 miliardów dolarów.
Seb Kennedy, Energy Flux

A jeśli w skrajnym scenariuszu produkcja LNG w Katarze zostanie wstrzymana przez rok, nadwyżki zysków spadające na amerykańskich handlowców LNG mogą sięgnąć prawie 170 miliardów dolarów – kwoty, która stanowiłaby jeden z najbardziej skoncentrowanych zysków surowcowych po 2000 roku. Wojn w Iranie mogłaby sprawić, że suma ta zostałaby przewyższona w ciągu około sześciu miesięcy – twierdzi analityk Energy Flux.

W tym momencie są to jedynie przewidywania. Nie jesteśmy w stanie stwierdzić, jak dalej potoczą się losy wojny. Wyliczenia te pokazują jednak skalę zawirowań gospodarczych, jaką mogą przynieść konflikty militarne na Bliskim Wschodzie i zależności od paliw kopalnych, których wydobycie jest zdominowane przez zaledwie kilka kluczowych krajów (i firm) świata.